Principais ações de tecnologia para junho de 2023

Daqo New Energy, Canadian Solar e Tingo Group são as principais ações de tecnologia para melhor valor, crescimento mais rápido e maior impulso, respectivamente

Coleção Smith / Gado / Getty Images

Tingo Group Inc., Super Micro Computer Inc. e Aehr Test Systems estão entre as ações de tecnologia de melhor desempenho neste mês, cada uma fornecendo aos investidores retornos superiores a 300% no ano passado.

O Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), uma referência para ações de tecnologia, subiu cerca de 20% nos últimos 12 meses, superando o mercado mais amplo em meio ao aumento do interesse em inteligência artificial. O Russell 1000 Index subiu cerca de 4% no mesmo período.

Analisamos as principais ações de tecnologia em três categorias: o melhor valor, o crescimento mais rápido e o maior impulso. Os números de referência acima são de 5 de junho e todos os dados abaixo são de 4 de junho.

O investimento em valor é uma estratégia de investimento baseada em fatores que envolve a escolha de ações que você acredita que estão sendo negociadas por menos do que valem intrinsecamente, geralmente medindo a relação entre o preço da ação e uma ou mais métricas comerciais fundamentais. Uma métrica de valor amplamente aceita é a relação preço/lucro (P/L).

Os investidores em valor acreditam que, se um negócio é barato em comparação com seu valor intrínseco (conforme medido por sua relação P/L, neste caso), o preço de suas ações pode subir mais rapidamente do que o de outras empresas, pois o preço volta a ficar alinhado com o valor. da empresa. Estas são as ações de tecnologia com a menor relação P/L em 12 meses.

Fonte: YCharts

Estas são as principais ações de tecnologia classificadas por um modelo de crescimento que classifica as empresas com base em uma ponderação de 50/50 de seu crescimento percentual de receita trimestral ano a ano (YOY) mais recente e lucro por ação trimestral mais recente (EPS). ) crescimento.

Tanto as vendas quanto os lucros são fatores críticos para o sucesso de uma empresa. Portanto, classificar as empresas por apenas uma métrica de crescimento torna um ranking suscetível às anomalias contábeis daquele trimestre (como mudanças na legislação tributária ou custos de reestruturação) que podem tornar um número ou outro não representativo do negócio em geral. Empresas com lucro por ação trimestral ou crescimento de receita superior a 1.000% foram excluídas como discrepantes.

Fonte: YCharts

O investimento de impulso é uma estratégia de investimento baseada em fatores que envolve investir em uma ação cujo preço subiu mais rápido do que o mercado como um todo. Os investidores de impulso acreditam que as ações que superaram o mercado geralmente continuarão a fazê-lo porque os fatores que as levaram a superar o desempenho não desaparecerão repentinamente.

Além disso, outros investidores, buscando se beneficiar do desempenho superior da ação, muitas vezes irão comprá-la, aumentando ainda mais seu preço e fazendo com que a ação suba ainda mais. Estas são as ações de tecnologia que tiveram o maior retorno total nos últimos 12 meses.

Fonte: YCharts

As ações de tecnologia historicamente tiveram desempenho inferior a outros setores durante períodos de inflação crescente. Por outro lado, o grupo normalmente supera o mercado mais amplo durante períodos de inflação em queda.

Por exemplo, o mercado altista de tecnologia entre 2009 e 2021 coincidiu com uma taxa de inflação anualizada historicamente baixa de 1,7%. No entanto, o setor de tecnologia liderou amplas quedas do mercado em 2022 em meio ao aumento da inflação, que atingiu uma alta de 40 anos de 9,1% em junho do ano passado.

Por que as ações de tecnologia são tão sensíveis à inflação? Tudo se relaciona com as taxas de juros. O aumento da inflação indica que o Federal Reserve provavelmente aumentará sua taxa de fundos federais para reduzir a demanda.

Taxas mais altas afetam as empresas de tecnologia de duas maneiras. Primeiro, consumidores e empresas terão menos renda para comprar produtos e serviços, o que tem o efeito de desacelerar os ganhos corporativos. Em segundo lugar, as empresas de tecnologia contraem grandes empréstimos para financiar custos iniciais, patentes e despesas com inovação, e o custo do serviço dessa dívida aumenta quando as taxas de juros sobem.

O oposto acontece quando a inflação diminui. O Fed provavelmente reduzirá as taxas de juros, o que estimula a demanda do consumidor e reduz os custos de empréstimos das empresas de tecnologia.